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华尔街逻辑:从“债灾”到“股灾”
作者:民众期货 来源:民众期货 日期:2018-10-15

  华尔街浩繁金融机构对美债美股具有高估值风险早已心知肚明,此前个体出名对冲基金因而转手沽空。然而,因为非美国度货泉宽松政策导致大量资金持续追涨美债美股,整个金融市场逐步对其高估值泡沫变得麻痹。

  从‘债灾’到‘股灾’,仅仅用了不到一周时间。10月12日,一家美国对冲基金司理张刚(假名)感伤说。

  10月首周,他刚履历了一场多年未遇的债灾——受美联储主席鲍威尔强调美国经济强劲增加并暗示更长时间加息言论的影响,当周笼盖全球次要投资级与高收益债券的彭 博巴克莱全球多元债券指数(Bloomberg Barclays Multiverse Index)市值狂跌9160亿美元,一举抹平浩繁债券年内所有涨幅的同时,也令美国10年期国债收益率一度创2011年5月以来最高程度3.26%。

  过去四十多年期间,投资者很少见到如斯强劲的债券价钱跌势。Ritholtz Wealth Management,机构资产办理部司理Ben arlson婉言。令他没想到的是,不到一周时间,这场美国债灾竟延伸到股市,形成美股大幅下跌。

  张刚向记者透露,在履历10日美股大跌后,越来越多对冲基金起头担忧持续多年的美股牛市行情将划上休止符。

  瑞银发布最新演讲显示,一旦美国10年期国债收益率涨破3%,美股估值将面对下跌压力;当收益率触及3.5%,美股拐点将敏捷到临。

  值得留意的是,受美联储持续加息影响,越来越多对冲基金正押注岁尾前美国10年期国债收益率冲破3.5%环节点位。

  其实,从债灾到‘股灾’的演变过程并不简单。ACG Analytics美国宏观策略担任人Larry McDonald向记者婉言。这背后,既有对冲基金刀口舔血火中取栗,也有华尔街金融机构执意吹大资产泡沫玩火自焚。

  某种程度而言,此次美股美债大跌给整个金融市场敲响了警钟。以往华尔街浩繁投资机构曾经习惯于躺在QE货泉宽松情况下,坐享金融资产价钱持续上涨的盈利,现在他们必需留意到,这种好日子不单一去不复返,并且成为对冲基金眼里的新狙击兵器。他指出。